Банк может превратить ипотечный кредит в ценную бумагу и продать другой компании. Эта процедура называется секьюритизацией ипотеки. Разбираемся, что это значит для заемщика
Секьюритизация — это процедура перепродажи активов в виде ценных бумаг. Теоретически секьюритизировать можно любой рыночный актив. Но чаще процедуру используют в отношении долговых активов — например, с ипотекой. Разбираемся в нюансах процесса вместе с юристом.
- Что это
- Зачем нужна
- Как работает в России
- Зарубежный опыт
Текст проверил и прокомментировал:
Дмитрий Уваров, руководитель блока судебного представительства «Легес Бюро», член Ассоциации юристов России
Что такое секьюритизация простыми словами
Секьюритизация ипотеки — это превращение ипотечных кредитов в ценные бумаги. Вот как это работает. Допустим, банк выдал гражданам ипотечные кредиты — для него это надежный, но неликвидный актив: деньги поступают медленно и понемногу. Если банку нужны средства прямо сейчас, он может выпустить облигации, обеспеченные этими кредитами, и продать кому-то. После этого заемщики будут должны уже не банку, выдавшему ипотеку, а новому владельцу обязательств — инвестору.
Алгоритм секьюритизации выглядит так:
- Потребитель берет ипотечный кредит у банка;
- Банк инициирует процедуру секьюритизации и становится организацией-оригинатором;
- Оригинатор проводит оценку активов и формирует портфель, который хочет продать;
- Портфель может быть разделен на несколько частей — траншей. Как правило, их формируют по степени риска. Обычно самые низкорисковые долги становятся старшим (более приоритетным) траншем, а долги с самым низким рейтингом или вообще без него — младшим;
- Портфель покупает специальная компания-эмитент, которая выпускает облигации, обеспеченные ипотечными кредитами;
- Эмитент продает ценные бумаги инвесторам.
Зачем нужна ипотечная секьюритизация
